编者按：央行意外加息，CPI再创三年新高，市场各方意见达成共识认为靴子落地将是利好，消息面的短期利空出尽，股指的杀跌动能匮乏，本周股指或将应该向上突破，结合周末消息面和基本面，精选出39只本周机构紧盯，黄金买点显现的牛股，渴望 对您本周的投资有一定的帮助。

　　中材科技（002080）

　　：投资项目尚难带来业绩显然改善

　　公司发布对外投资公告，拟投资39379.76万元在山东省淄博市高新技术产业开发区建设“年产35万只天然气新型高压气瓶生产线项目”，建设期18个月，项目实施主体为中材科技（淄博）有限公司。另外，公司拟投资10332.96万元在北京市八达岭经济技术开发区建设“年产20套高性能复合材料叶片模具生产线建设项目”建设期8个月，项目实施主体为北京玻钢院复合材料有限公司。

　　天然气新型高压气瓶产品主要用于天然气汽车，摘 用无缝金属内衬外层玻纤缠绕，近年来国内外需求呈稳固 增长态势。来 2010年底国内天然气汽车的保有量为270万辆左右，分析来 2015年，全国天然气汽车保有量在500万辆左右，复合增长率13%。

　　公司2009年4月公告对原15万只气瓶生产线扩建，形成共28万只的生产能力，分析今年底可达产，本次35万只项目分析2012年底达产，业绩奉献在2013年方可体现。去年我们估算气瓶销量为7-8万只，2011-2012年我们分析为10万只、16万只左右，但我们注意来 车用天然气气瓶竞争猛烈 ，低端钢瓶价格仍具有较强的优势（价格是玻纤缠绕瓶的一半左右），今明两年气瓶业务尚难以令公司业绩的显然提升。

　　目前公司拥有1.5MW40.25米风机叶片产能1700套，3MW600套，今年销量分析2300-2400套左右。公司1.5MW模具为同国外企业合作开发并拥有晓 识产权，3MW为自行开发，公司已经具备模具自给能力，我们判定 未来公司20套/年叶片模具项目产品仍以内供为主，对业绩奉献不显然。

　　由于公司业绩绝大部分仍来自于风机叶片销售，而目前风机叶片竞争较为猛烈 ，部分厂家1.5MW40.3米报价由09年底的150万元/套逐步 降来 目前的约90万元/套（含税），令叶片厂商今年利润率显然下滑，短期内尚难以扭转。我们下调公司2011-2012年纯利猜测 ，分析回属于母公司净利润2.28亿元、3.00亿元，对应EPS为0.57、0.75元，目前股价对应2011-12年PE为26.77、20.35倍。目前估值基本合理，但考虑来 未来公司气瓶业务规模的扩大及风机叶片市场的归暖，我们仍坚持对公司的“增持”评级。 （华泰联合证券 周焕）

　　山大华特（000915）

　　：费用先行，收成 在下半年

　　研究结论

　　华特卧龙学校纯利能力大幅提升。2010年7月30日公司与山东省沂南县教育局签订协议，山东省沂南县教育局自2010年开始承担卧龙学校全部编制内教职工工资及社会保险金等总支出的90%。由于教职工工资在教育成本的占比在40%以上，所以教职工工资负担的解除，显著提高了卧龙学校的毛利率和净利率。由于这一协议在去年7月份开始实施，因此今年上半年卧龙学校纯利能力同比提升显然，我们判定 上半年奉献净利润在600-800万左右。

　　达因发力成长有望在下半年开始。据公司网站报道，达因药业在湖南卫视、音乐之声、百度等网络的推广工作已于5月16日全面上线，央视2台的电视广告也于5月24日上线，另外包括商业分销、药店内的主题活动正在全面推广。随着“广告轰炸+地面推广专员跟进”的开展，我们分析未来半年内公司销售收入有望大幅度提升，由于这一系列活动开展时间较晚，对达因药业上半年业绩增长影响较小。

　　另外由于公司选取的媒体包括央视、湖南卫视以及百度等均较为高档，按照广告结算标准，我们判定 达因药业需要提前支付投放期的广告费用，根据目前已经播放了近一个半月的广告、同时考虑来 网络推广费用，我们估算上半年的新增广告费用可能在一千万以上，从而导致达因药业的业绩开释节奏在上半年被压制、而下半年业绩增长则有望轻装上阵。

　　环保业务还未开始奉献利润来源。从上半年公司利润预增幅度来看，我们分析环保业务上半年尚未开始奉献利润来源。目前公司环保业务包括二氧化氯漂白工程尽管摆脱了跨年结算的风险，但每个项目仍有3-4个月的施工期，跨季度结算的风险依旧较大，目前环保业务景气度归升方向不变的情况下，我们分析下半年有望成为超预期原因。

　　风险提示：环保业务结算造成利润震荡的风险、上市公司对达因控制力较弱纯利猜测 ：山大华特下属子公司达因药业未来目标定位在儿童用药领域的领军者，高成长性值得投资者关注。分析公司2011、2012、2013年扣除非经常性损益后的每股收益为0.61元、0.86元、1.13元，坚持公司买入评级。 （东方证券 李淑花）

　　杭氧股份（002430）

　　：广西金川项目意义重大气体业务快速发展

　　主要内容如下：

　　1.公司空分设备未来两年将保持 平稳增长，分析复合增速来 达20%左右；

　　2.供气价格可随成本变化调整，保证公司气体业务毛利率；

　　3.广西金川项目，是打开大型国企气体外包大门的钥匙；