通过本次交易，华北制药维生素Ｃ业务将引入相当规模的资金，该笔资金可用于技术改进、提升维生素生产水平、开发新产品，并可改善该项业务的财务状况。本次交易完成后，帝斯曼将每年从营养品公司摘 购不少于5000吨的维生素Ｃ，有助于合营公司扩大产品销量，提高设备利用率，降低制造成本。如通过一定的设备平稳 扩大产能，销量可以得来 保证。帝斯曼提供的技术支持将有助于提高合营公司的生产效率，改进产品质量。从长期来看，为了业务的不断发展和获得更大的成长空间，华北制药需要建立一家新的维生素厂，但建新工厂需要大量的投入。通过与帝斯曼合作，吸引帝斯曼的现金投入及后续合作将有助于新工厂的建设。
（三）本次交易对华北制药青霉素类抗生素业务的影响
华北制药是国内规模处于前列的青霉素类抗生素生产企业，尽管具备了相当的规模，但该项业务面临的问题也十分突出：一是市场竞争中在成本上处于劣势。按照目前的市场状况，华北制药该项业务的纯利能力比较低，从长期来看，全行业平均成本在下行，在新的成本基础上竞争，华北制药该项业务的发展面临很大的压力。二是青霉素具有高能耗和污染重的特点，公司地处内陆地区石家庄市，能源供应条件差，水资源不足，区域环境容量小，这些外部条件限制了该项业务的不断发展，也增加 了公司的综合成本。
通过本次交易，可以引进帝斯曼在相关产品上的先进技术，降低制造成本，改进产品质量。本次引进的技术可以提高青霉素的产率，降低原材料消耗，并减少生产过程中单位产品的污染物排放，降低环保负荷。通过综合作用，可降低相关产品的生产成本。阿莫西林新工艺的应用可以显然提升该产品的质量，为差异化营销创造条件。通过本次交易，可以扩大合作产品的产能和销量。由于相关技术的引入，在不做大的投入的情景下，通过平稳 设备，可以实现青霉素产能较大增长。尽管在本交易中，华北制药转让了该项业务的控制权利，会造成公司合并报表的营业收入下行，但从收益的角度，从中长期来看，由于合营公司成本降低、产能增加 、经营风险下行，股东获得的归报将好于华北制药独立经营该项业务。在平稳的投资归报的基础上，华北制药可以将更多的资源和精力集中来 公司更具优势和竞争力并重点发展的其他业务。
五、本次交易需要履行的程序
1、本次交易已经获得的授权和批准
（1）维尔康公司、华日公司、先泰公司和倍达公司的拟转让资产评估报告已经河北省国资委备案。
（2）公司与帝斯曼的合营方案已经河北省国资委（冀国资发改革发展（2008）139号）批复。
（3）本次交易已经获得公司董事会的审议通过。
2、本次交易尚需获得的授权、核准、同意和备案
（1）公司股东大会就本次与荷兰帝斯曼战略合作暨重组事宜形成决议。
（2） 维尔康公司董事会就本次资产出售事宜形成决议。
（3）先泰公司董事会、股东会就本次资产出售事宜形成决议。
（4）华日公司董事会、股东会就本次资产出售事宜形成决议。
（5）倍达公司董事会就本次资产出售事宜形成决议。
（6）帝斯曼方通过必要的公司内部程序批准本次战略合作暨资产重组事宜。
（7）本次交易各方正式签署相关协议。
（8）维尔康公司、先泰公司、华日公司、倍达公司应按照法律的请求就本次出售资产向其每一个债权人发送通晓 并在省级以上的全国性报纸上刊登公告。
（9）维尔康公司、先泰公司、华日公司、倍达公司的职工代表大会已通过员工安置计划，并且当地劳动局已批准该员工安置计划；
（10）维尔康公司、先泰公司、华日公司、倍达公司需要依据其签署的贷款合同和和抵押合同的规定获得借款银行对于本次交易的同意；
（11）营养品公司、抗生素原料药公司和抗生素中间体公司尚需获得药品生产许可证；
（12）本次交易尚需获得国家发展和改革委员会的核准；
（13）本次交易尚需获得商务部的批准；
（14）本次交易尚需通过境内反垄断审查和境外适用的反垄断审查；
（15）本次交易在获得相关批准后，尚需在工商行政主管部门依法办理营养品公司、抗生素原料药公司和抗生素中间体公司的设立的工商登记手续。
六、关于交易完成后可能产生关联交易的情景的解释
交易完成后，抗生素中间体公司、抗生素原料药公司与华北制药可能存在产品购销、技术服务、其他综合服务等交易，上述交易将构成关联交易。华北制药将按照关联交易的有关程序来履行上述交易。
序号议 案同意驳斥弃权
1关于公司与荷兰帝斯曼公司战略合作暨资产重组的议案
2关于修改《公司章程》的议案
科目名称拟出售资产的帐面价值调整后
账面值
评估价值增值额增值率％ＡＢＣＤ＝Ｃ－ＢＥ＝Ｄ／Ｂ＊100
流动资产合计23，835．4823，835．4825，112．541，277．065．36
非流动资产合计66，023．9166，023．9170，412．494，388．586．65
资产总计89，859．3989，859．3995，525．035，665．646．31
流动负债79，116．7779，116．7779，116．770．000．00
非流动负债2，208．002，208．002，208．000．000．00
负债合计81，324．7781，324．7781，324．770．000．00
净资产8，534．628，534．6214，200．265，665．6466．38
项 目账面价值调整后账面值评估价值增减值增值率％
ＡＢＣＤ＝Ｃ－ＢＥ＝Ｄ／Ｂ＊100
流动资产5，186．655，186．655，601．89415．248．01
非流动资产10，091．0910，091．099，929．50－161．59－1．60
资产总计15，277．7415，277．7415，531．39253．651．66
流动负债12，951．8312，951．8312，951．830．000．00
非流动负债0．000．000．000．00
负债总计12，951．8312，951．8312，951．830．000．00
净资产2，325．912，325．912，579．55253．6410．91
项 目账面价值调整后账面值评估价值增减值增值率％
ＡＢＣＤ＝Ｃ－ＢＥ＝Ｄ／Ｂ＊100
流动资产14，727．3514，727．3515，644．19916．846．23
非流动资产15，697．8815，697．8816，346．78648．904．13
资产总计30，425．2330，425．2331，990．971，565．745．15
流动负债30，790．1730，790．1730，790．170．000．00
非流动负债30．0030．0030．000．000．00
负债总计30，820．1730，820．1730，820．170．000．00
净资产－394．94－394．941，170．801，565．74396．45
项 目账面价值调整后账面值评估价值增减值增值率％
ＡＢＣＤ＝Ｃ－ＢＥ＝Ｄ／Ｂ＊100
流动资产22，639．3922，639．3923，173．48534．092．36
非流动资产35，539．0835，539．0844，498．728，959．6425．21
资产总计58，178．4758，178．4767，672．209，493．7316．32
流动负债40，346．2740，346．2740，274．16－72．11－0．18
非流动负债77．3177．3177．310．000．00
负债总计40，423．5840，423．5840，351．47－72．11－0．18
净资产17，754．8917，754．8927，320．749，565．8553．88
转移资产账面值评估值
奥奇德公司的废水处理资产2，100，651．652，120，965．71
爱诺公司的废水处理资产3，089，762．493，210，393．00
环保所废水处理资产3，863，374．523，798，091．00
先泰公司废水处理资产4，671，013．24，541，790．00
合计13，724，801．8613，671，239．71
项 目2008年
9月30日
2007年12月31日
2006年12月31日
2005年12月31日
流动资产4，4013，6903，8884，075
非流动资产6，3406，1386，2035，996
资产合计10，9159，82810，09110，114
流动负债2，8362，0632，4102，344
非流动负债2，5212，3821，8262，202
负债合计5，3574，44510，09110，114
回属于母公司股东权利5，4335，3105，7845，501
少数股东权利78737167
所有者权利5，5115，3835，8555，568
负债和所有者总计10，9159，82810，1149，497
项 目2008年1－9月2007年2006年2005年
营业总收入7，2068，7578，3808，195
营业利润（ＥＢＩＴ）783823834808
净利润539434552520
【来源：中国证券报】 (责任编辑：和讯网站)
