本次发行完成后，公司股东结构将发生变化，分析增加 不超过13,346万股限售流通股，控股股东益民集团（600824,股吧）及实际控制人光明食品集团的控制地位不会改变。

    （四）本次发行对高管人员结构的影响

    截至本预案披露日，公司尚无对高管人员结构进行调整的计划。本次非公布发行不会对高管人员结构造成重大影响。

    （五）本次发行对业务结构的影响

    本次发行完成后，公司主营业务不会发生变化，仍以肉及肉制品业务为主。

    募投项目实施完成后，公司的业务结构将进一步优化。随着畜牧养殖项目的实施，公司生猪及种猪的养殖规模将进一步扩大，将能为公司的屠宰业务提供更多的自产生猪，减少外购生猪带来的潜在食品质量风险，提高养殖业务与屠宰业务之间的匹配度，提高公司内部资源的利用效率；“爱森优选”直营连锁门店项目及“96858”仓储物流技术改造项目的实施将进一步扩张公司的终端销售网络，有助于加强公司在肉食品连锁经营领域的竞争优势；罐头生产线的改造、食品加工及物流中心项目的实施将缓解公司目前的产能瓶颈，改善产品结构，巩固公司核心主业。

    募投项目实施完成后，公司肉类业务将进一步做大做强。相比冠生园等休闲食品制造与销售业务，肉类业务与食品分销业务在公司整体业务中的结构占比将大幅提升；就肉食品产业链而言，上游生猪养殖、中游肉制品制造及下游肉食品分销业务规模将迅速扩大，产业链布局将得来 进一步优化。

    二、本次发行后公司财务状况、纯利能力及现金流量的变动情景

    （一）本次发行对公司财务状况的影响

    本次发行完成后，公司的资产负债率和财务风险将得来 降低。同时，在募集资金投资项目实施并实现规划的目标后，公司业务体量将大大增加 ，业务收入及利润将显然提升，进一步改善公司的财务状况。

    （二）本次发行对公司纯利能力的影响

    公司始终保持内生性增长与外延性并购并举，做大做强肉类业务与食品分销主业，本次非公布发行即是公司贯彻内生性增长发展战略的重要举措。由于募投项目具有一定的建设周期，募集资金使用效益需逐步开释，从静态角度，公司的每股收益在短期内存在被摊薄的影响。但随着本次发行募投项目的逐步达产，公司的业务规模将大幅增加 ，业务结构将得以优化，自养生猪年出栏量将增加 至20万头，肉制品年加工产能将增长至15万吨，毛利水平较高的生猪养殖与肉制品加工业务的新增产能将显著提升公司的整体纯利能力，届时公司的营业收入和利润水平均将大幅增长。经估算，待所有募投项目建设完成并全面达产后，公司将每年新增22-26亿元的营业收入，1.5-2亿元的净利润。

    （三）本次发行对公司现金流量的影响

    本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将大幅增加 ；在资金开始投入募投项目后，投资活动产生的现金流出量将大幅增加 ；同时，部分募集资金用于补充公司流动资金，在募投项目完成后，公司的营运能力将进一步加强，经营活动产生的现金流量净额将得来 显著提升。本次发行将改善公司的现金流量状况，降低资金成本。

    三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、治理 关系、关联交易及同业竞争等变化情景

    本次发行完成后，公司与光明食品集团及其关联人之间的业务关系、治理 关系等方面不会发生变化。

    本次募集资金的使用主体均为公司的全资子公司或控股子公司，不涉及控股股东、实际控制人及其关联人，因此发行后本公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间并不会产生新的同业竞争，也不会新增关联交易。

    四、本次发行完成后，本公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情况，或本公司为控股股东及其关联人提供担保的情况

    本次非公布发行完成前后，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人违规占用的情况，也不存在为控股股东及其关联人违规提供担保的情况。

    五、本次发行对本公司负债情景的影响

    本次发行的发行对象均摘 取现金认购方式，因此不存在通过本次发行而大量增加 负债（包括或有负债）的情景。