今年的高温在哪里，在西南。可以有拉尼娜的天气，如果天气不在主产区，灾害也不会有特别的影响。像内布拉斯加、加利福尼亚42、43度，可能那个时候做天然气更好，人多，但是它不是主产区，农产品不会受影响，虽然天气灾害是有，但是它不在主产区它的影响就会压缩了。
 

　　那天气对于农产品的影响在逐年递减，类似去年的厄尔尼诺，包括现在我们看到的拉，对于商品的影响，大家都不敢去特别的炒作，可能我了解的有一些外边的公司，就等着天气摸清在晚上的时候公布，他只是依照天气温度来做这个操作，能不能形成实质的减产和影响是要打问号的。棕榈油里边带一笔，虽然最早说的棕榈油它的产量周期还在增速的年份，但是它的季节性还是有的，四季度的降雨毕竟是雨季，只要是雨季人就要休息，特别是马来、印尼这样的地区。只要人工不去采摘这个棕榈果它就是要减产，放在树上采不下来，所以影响它的并不是天气，而是它的人工，所以说每年的四季度即便我们是丰产周期，但是它是马来的雨季它也会形成减产的状态，所以说它的短周期的季节性还是有的。那这种短周期就带来了相关品种的套利机会，这是插的一句话。
 

　　我们回头来还是说美豆，面积确定，单产的天气影响比较小，那天气到底有没有影响，我们也把它做了一些数据上的统计和回顾。以往的拉尼娜的年份我们看一下它的单产，对于巴西来讲影响是微乎其微的，对阿根廷的影响确实比较大。我们发现过去的十几年里边，二十几年里边有十几次的拉尼娜，平均对阿根廷的单产的减幅将近10%，最严重的那几年，跟美国也有减产周期，阿根廷甚至减了20%甚至30%单产。也就是说现在普遍预期拉尼娜是八月份以后出来，就跟厄尔尼诺一样出来以后不可能是一个月就结束，如果影响到南美的种植周期，影响的是2017年的阿根廷的大豆的供应情况，那个时候才是市场的焦点，或者说一个更新的动力，但是现在还没有，因为拉尼娜目前只是预期在8月以后。
 

　　对于美国来讲我们看，对于美国的影响，88年、95年这样的影响比较明显，但是后面的都是零点几的单产的增幅减幅，影响变小了。也就是说按照目前的46.7这样的单产，如果真的拉尼娜在七月中旬甚至八月份出来，有可能减产美国的单产是多少呢?从46.7减到46，产量并没有减了多少，因为它的面积比去年又增了一百万，所以对于美国来讲它的数据上应该不会有额外的变动，起码目前看不到，因为你到八月份过了一个月，九月份就收割了，无论如何你影响不到了。
 

　　所以说从整个天气状况来讲，倾向于2017年南美可能有问题，目前从南美的货币也好，南美的种植的预期也好，巴西因为货币问题，它有可能会增加一定的大豆的播种，但是阿根廷不一定。所以说因为阿根廷的关税谷物很有利，所以它基本上大豆可能不会特别的种。在这种情况下可能问题就出在阿根廷。这是天气的问题。
 

　　实际上我们回头来看整个大豆的市场目前的价格，基本上反映了目前美国的状态，那对于美国后续的平衡表的调整可能是一个微调，这样的话八月、九月里边继续冲高的因素也差不多被我们考虑到了。
 

　　回头再说一下油粕，大豆基本平稳和预期到以后，油粕怎么样，供应端大豆一稳定，油粕的供应端也稳定了，唯一的就是油粕的消费端。油粕的消费端特别是新增消费有没有，对于油来讲，最终是人吃或者工业用，但是更多的是人吃，包括粕也一样，生猪吃了也好，禽类吃了也好最终还是被人类消化掉，所以人口大国才是最重要的油粕的消费国，那自然而然印度、中国都是这样的问题。印度这几年的油粕消费都在增，但是它的影响并不大，毕竟它是常年化的，如果出现新增的消费的话，还是短时间比较难出现的。而且对于印度的粕来讲也是这样，消费也是在增，但是它出口也在降，就说明它都是在增，但是并不是特别的新增速，这样对于油粕的增速从印度端并没有特别的支持。
 

　　那其他的国家呢?会看到美国，美国的生猪存栏、母猪存栏都是高位水平，所以美国的粕比我们的粕涨的更好更快，我们看一下美国给出的三、四季度的状况，三、四季度的火鸡、禽蛋、肉类的消费都是非常高的，所以美国的市场会被看好。在这之前我们说会被看好的时候，这个时候的饲料肯定是提前备的，所以说过去的这一段时间，美国的粕类、中国的粕类都有这样的问题，养殖略微转好，我的消费端，我的饲料端就备货，有这样的支持，美国也有这样的情况，但是这个平衡表在一两个月之前大家就清楚了，那你既然一两个月前出了，你的备货周期和节奏也是提前完成的，所以现在这种因素又被价格被带到了，所以缺乏新的因素，如果实现了现在的价格正常，如果不实现，就说明现在被过分的看好消费了这也是我提示的，我不看空，但是这个时候新去做有风险。
 

　　另外油脂消费，食用上比较平衡，那工业上怎么样?工业上就看原油，如果说生物柴油的利润低下，你就很难市场化，不市场化就很难形成新兴消费，像马来把B10又推到了7月，一个是消费差，一个是利润差，许多补贴的话它不能市场化。这样的话对于油脂来讲并不是特别好的预期，中油年度的供应增速未来一两都年是这样，消费增速现在来看整体又没有，所以油只能说维持在一个四、五年下降通道的一个底部去波动。