中研网讯：
冻肉收储如期展开,本周猪价止跌企稳。本周猪价连续 归落至10.69元/公斤,突破2013年最低点,当前自繁自养头猪纯利-308元/头,仔猪价格坚持21元/公斤成本线以上。本周2014年第一批中央储备冻猪肉收 储展开,国内猪价短期受来 收储影响止跌企稳;同时最新生猪出栏体重位于110公斤安全线邻近,掩饰后续猪价连续 归落空间有限。而考虑来 猪价从去年12月就开始归落并去存栏,2014年4-5月供需形势环比转好,不断3个月的农业部生猪存栏数据均大幅下滑,暗示猪价接近底部。因此,我们分析短期随因收储刺激猪价将企稳,4-5月份则向上展开反弹,带动畜禽产业链公司纯利与估值双双提升。而近期调研显示,近期出栏生猪重量很多集中在230-250斤,因部分养殖场受资金链受限影响而筛选恐慌性出栏,行业迎来最黑暗时刻。对于强周期行业而言,机会总是在失望 中产生 ,底部煎熬之后曙光将重现。
本周鸡价涨至4.21元/公斤,加上祖代鸡联盟限产,行业迎来实质性利好,短期禽业股有望反复活跃,首选民和、益生,举荐 圣农发展、新渴望 。上周白羽肉鸡联盟召开产业会议,旨在控制白羽鸡总量:4月1日起,祖代种鸡满50周必须剔除 ,逐步减少总量的20%;同时2014年祖代鸡引种量有望下滑至120多万套左右。无论上述限产计划能否实现,短期禽业股反弹都将反复发酵,但多数属于脉冲反弹;若上述产能去化如实完成,2014年Q2行业景气有望逐步 恢复甚至反转,二级市场或于4-5月份迎来否极泰来拐点。
前期饲料股补跌充分,市场对存栏总量下行预期较为充分,但基于集中度提升的结构性主线,我们连续 看好大北农等重点饲料公司。本轮饲料行业的景气最低点在2013年中期业已显现,历经Q3、Q4两个季度重点公司生产经营和销售数据的跟踪和验证,饲料行业景气向上的拐点再度得来 确认,我们分析2014年阳春三月将是2014年投资农业股的最佳窗口期。
兽药相关研究报告
2014-2018年中国兽药行业市场深度调查及发展估量 报告 2014年3月 2014-2018年版中国兽药项目融资商业计划书 2014年3月 2014-2018年中国兽药行业竞争格局与零售渠道战略优化研究咨询报 2014年3月 2014-2018年中国兽药行业市场运行形势估量 及深度调查咨询报告 2014年2月
2014年版兽药企业研发中心建设项目可行性研究咨询报告 2014年1月 2014-2018年兽药连锁经营行业市场推广及营销策略调研报告 2014年1月 2014-2018年中国兽药行业全景调研与发展战略研究咨询报告 2014年1月 2014-2018年中国兽药行业全景调研与发展战略研究咨询报告 2013年12月
2013-2018年中国兽药行业发展状况及投资策略估量 报告 2013年12月 2013-2018年中国兽药行业市场深度调研及投资价值估量 研究报告 2013年11月 2013-2018年中国兽药行业市场调查及发展方向猜测 报告 2013年11月 2013-2017年中国兽药行业深度调研及投资策略研究估量 报告 2013年11月
兽药疫苗股依然是我们最看好的子行业,2014年将是兽药疫苗行业分化加速之年,行业龙头依靠快速放量的市场苗、完善的终端布局和丰富的后备产品线开启成长新征程,公司增速远超行业平均水平,市场份额和利润份额双双增长。因此,我们全年连续 看好行业领先企业-金宇集团、天康生物、大华农、瑞普生物。
当前种业政策利好频出,其中种业体制改革将加速构建商业化育种体系,加快推进现代种业发展,因此对于优质种企来说结构性机会凸显。但当前市场过分关注13/14推广季库存高企的压力,而低估了种业政策对行业格局的影响。国内转基因推广预期加快,举荐 高增长、估值具吸引力的登海;长期连续 看好隆稳固 健成长。
“厄尔尼诺”预期增强,外盘本周暴涨。市场对今年后期厄尔尼诺现象发生的预期有所提升,此举可能导巴西、印度等主产区产量大幅下行,外盘糖价暴涨4.8%。国内因需求低迷,糖价依然坚持疲软状况。
农业策略:短期猪价加速见底且1季报风险逐步开释,畜禽产业链迎来最后归落,但随着4-5月份猪价反弹,农业股将迎来“阳春三月”布局时点,举荐 三大板块首配饲料和兽药股、择时布局畜禽养殖股;转基因政策利好频出,举荐 登海和隆平;连续 举荐 受益于国内肉制品行业品牌化浪潮的双汇发展。
环保：政策红利全面开释 荐5股
我们认为未来机会更多存在于泛环保领域泛环保板块领域囊括的范围很广,我们暂按照WIND提供的概念类板块来进行细分的行业性机会挑选 。
政策推进的趋势在环保法、京津冀区域联防联控、水、土壤我们认为环保领域有很强的政策驱动性,环保行业高景气度早就确立,政策红利还在开释过程中,估量 的主线依旧是泛环保领域各个行业政策推进的趋势,在细分行业及个股筛选上,兼顾业绩成长。虽然环保大部制改革目前看来进展缓慢,但环保法有望今年4月出台,另外细分行业的政策推进二季度有望取得突破。京津冀联防联控机制正在逐步建立中,《清洁水行动计划》、《土壤污染防治行动计划》都已经通过环保部常务会议审议,将在进一步修改完善后提请国务院审议。
