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目前,我国屠宰企业前四强(雨润、双汇、金锣、众品)的市场份额仅为7%左右。产业链源头的分散化导致了行业集中度较低。在国外,规模屠宰企业占据绝对市场份额,美国、荷兰、丹麦呈寡头垄断局面,美国、荷兰前三强生猪屠宰企业市场份额分别约占50%和75%,丹麦最大的屠宰企业占来 80%。而我国屠宰行业仍旧 处于分散竞争型阶段。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
图1:屠宰行业CR4集中度r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
我国是世界上 猪肉消费量最大的国家,2010年我国肉猪出栏就达6.7亿头,但我国屠宰行业门槛、定点屠宰率和机械化程度都非常低。2009年全国肉猪出栏量的51%是私屠滥宰和自宰自食,剩下约3.2亿头由约2万个定点屠宰企业完成。这些定点屠宰企业的机械化程度仅为10%。在全国2237家规模以上的定点屠宰企业中,91%为小型企业,行业集中度很低。因此,龙头屠宰企业市场份额提升空间辽阔。我们认为,屠宰行业庞大的市场和极低的市场集中度,为具备品牌、产品规模和渠道优势的先行企业提供了成长的沃土。此外,行业政策推动和城镇化进程也将助力龙头企业市场份额提升。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
食品安全日益成为社会关注的重要问题,消费者选购鲜肉时越发注重品牌信用。而这一观念的变化将在很大程度上使得未来龙头企业发挥品牌优势。大家认为这类事件是行业普遍现象,长期来看更倾向于筛选晓 名大品牌。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
近年来,苏丹红、瘦肉精等肉制品安全事件频发。消费者对于食品安全的关注度越来越高,品牌的信任作用日渐凸显。从这个角度来说,行业龙头企业如双汇、雨润、金锣等晓 名度较高,品牌形象较好,受消费者信任 程度相应较高。未来,这一效应将越来越强,龙头企业地位强化的同时,逐步剔除 行业内的一些规模、安全不符合标准的小型企业,使得行业进一步集中。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
值得注意的是终端消费者目前在农贸市场或商超购买猪肉产品时,基本无法识别品牌。但我们认为随着城镇化的进一步深入以及农改超的深化,商超将取代农贸市场成为消费者购买猪肉产品主要场所。连锁商超将取代消费者成为品牌的识别者,为保证供应产品品质平稳,而直接与大品牌的肉制品企业对接。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
表1:2006-2013年肉制品安全事件r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
屠宰产品主要分为热鲜肉、冷鲜肉和冷冻肉。龙头企业有显然规模优势,从而可以较好地控制成本。同时,相对于中小企业,双汇等龙头企业拥有先进的屠宰技术和设备,生产出质量较高的产品,适应行业发展方向,促进集中度提升。第一 ,屠宰行业有典型的“成本领先战略”属性,即企业若以更大的规模优势,配合精细化的治理 ,取得成本优势,则容易占据优势。龙头企业双汇、雨润等规模优势显然,有效地控制了成本和费用。大型企业毛利率平均可达10%以上,而中小型企业则在5%左右。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
此外,龙头企业还具有先进的屠宰技术和设备。目前,技术设施、卫生防疫等行业标准构成了中小型企业进入屠宰行业的技术壁垒。例如,在冷鲜肉方面,双汇摘 用国际标准的屠宰工艺和完善的检验体系,摘 用世界先进的冷分割加工工艺,经过18道检验,胴体加工前先进行快速冷却、再进行缓慢冷却,使肌肉经过自然成熟过程,并在低温环境下进行精细分割,抑制微生物的生长繁育 ,延长冷鲜肉的保质期,使产品品质高于大多数同行业企业的同类产品。但相比之下,大部分中小型屠宰企业摘 用简单传统的屠宰工艺,产品品质不够优良。优秀的分割技术将满足市场终端全猪肉品类的需求,并可带来毛利率的提升。r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧
表2:龙头企业与中小企业屠宰设备对比r8H中国养猪网-立足饲料,服务畜牧