冯永辉:2015猪市年末有望“8元时代”
来源:搜猪网 2015-03-25 11:37:43| 查看:次
也正是辨清了猪周期变化中可变的和不变的因素,我们在预测猪价变化的时候抛弃了所谓的“3年左右一个周期”的周期论。在2013年亏损过后,我们依然预测2014年会亏损更深。因为,在没有实现人造猪肉之前,猪肉的供应完全由母猪决定!
Ø6、生猪需求变化趋势分析
由于自2012年 “八项政策”开始实施后,对餐饮浪费及公务消费造成了空前的影响,餐饮业增速明显开始下降。猪肉消费也受其影响开始了“挤泡沫”过程。因餐饮消费的猪肉占猪肉总消费的30%左右,其下降幅度又在20%以上,因此,猪肉消费需求总体上被挤出了5%-10%的泡沫。致使本已过剩的产能再次被扩大。
三、2015年全国生猪市场走势预测
根据前文对母猪存栏、总存栏及需求的变化形势分析,不难看出,2014年中国生猪市场经历了有史以来亏损最为严重、持续时间最长的一次亏损。但由于近些年大量外埠资本进军养猪业,在致使行业总产能大幅增加的同时,也大大增强了全行业抵抗市场风险的能力,在出现亏损的时候普遍先选择保持存栏稳定,同时寻找资金后盾,而不是压缩产能、减少存栏、减轻资金压力。
直到全行业资金链实在无以为继的时候才会选择压缩产能、减少存栏。这也是导致生猪市场连续3年低迷,并逐年亏损加深、时间拉长的产业背景。
但无论如何2014年贯穿全年的亏损时长、最深近400元/头的亏损深度,以及4-8月份的玉米价格暴涨、9-12月的猪价缓慢下跌,都将整个生猪产业过剩的产能基本淘汰。但此过程极其惨烈,无数的养猪场户在12个月的漫长亏损中,先经历了暴跌,并连续跌破心理底线,在4月份时几近绝望,但5月份的暴涨又带来惊喜、看到希望,但随后又再次下跌,继续绝望。7月份开始的上涨曾让全行业看到黎明的曙光,但玉米价格的暴涨让猪价的上涨打了五折。最后,9月份开始缓慢下跌犹如最后高举的钝刀,在12月份需求旺季到来前一点点一批批将无数养猪场户送上了不归路。
这一切都是2008年开始的资本驱动型产业升级之路所导致的后果!而猪肉消费“挤泡沫”让这过程变得更加惨烈。这种产业剧痛经历了2013年和2014年连续两年的调整后,在2014年底已经趋于清晰。相对过剩的产能基本被淘汰,而且产能下降还将继续,有望持续至2015年中。
2015年的生猪供应有望从年初一直下降至年末,供应持续减少、供需缺口持续扩大,猪价持续上涨。我们预测,2015年的生猪供需缺口有望从年初的基本均衡一直扩大至年末的10%以上,其对应的猪价可能是上半年走出亏损,但保持在成本线附近微利状态,猪价在6.5-7.5元/斤区间窄幅波动,春节后猪价有望再次回到6.5-7元/斤,并保持至5月份前后。
之后猪价开始发力上涨,至2015年末有望震荡涨至8-8.5元/斤。全年呈现上半年低、下半年高的对号“√”走势。全年平均价格有望达到7.5元/斤。
若发生较为严重的疫情,则后期猪价有望突破9元/斤。以目前的存栏及需求情况看,2015年生猪市场的由基本均衡向紧平衡,再向略微缺口转变。像2007年、2008年、2011年一样的暴涨、暴利很难在明年出现。尽管2014年的生猪市场是有史以来最为“寒冷”的。
生猪市场已经进入新一轮猪周期的周期性上涨期,此轮猪周期的高点可能在2016年,2015年全年处于新周期的上涨期,但过程可能较为平缓,缺乏爆发力,而且上涨幅度也明显不如2007、2011年。100-200元/头的均衡盈利便已达到预期。
原标题: 猪市全年亏损创历史记录 资本驱动型惨痛升级进入新一轮猪周期
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