【股指今日观点】三月份出口增速下行来 10%左右，媒体报道发电量和货运近乎零增长，一季度GDP增速可能不及市场预期。国务院扩大营改税范畴，3月份外汇占款同比增长2954亿，对比3月份的贸易逆差显示有热钱流入迹象。综合来看中线趋弱原因可能无法有效对冲，坚持稳健投资者逢20日线抛空的观点。(张伟)

　　【国债今日观点】昨日银行间国债价格集体上涨，国债期货仿真交易合约则变化不大。近期国债现货市场涌现了一波小幅上涨行情，这主要是因为基金公司和商业银行理财产品纷纷加大债券配置力度，导致债市流动性宽松，加上最新公开的CPI数据低于市场预期，这都对债市形成了利好支撑，预期国债短期内或将走出波段上升行情。操作上，建议投资者以观望为主。(王潇)

　　【沪铜今日观点】周三，沪铜主力1308合约，高开后冲高下跌，承压于20日均线。中国3月铜进口较去年同期大跌30%，需求增长远差于预期，疲弱的基本面令铜价反弹乏力。美联储会议纪要掩饰连续 坚持QE，但考虑减小资产购买计划的规模，美元在持续归落后开始企稳反弹，隔夜伦铜承压下挫，受其影响沪铜今日料将低开波动并测试10日均线支撑。操作上，空单可适量逢高进场。支撑位：54800，压力位：55500(刘伟)

　　【沪铝今日观点】周三，沪铝主力1307合约，高开后小幅收涨，但成交极其清淡。短期铝市供应过剩局面难有改善，高企的库存限制铝价反弹高度。美联储会议纪要掩饰连续 坚持QE，但考虑减小资产购买计划的规模，美元在持续归落后开始企稳反弹，隔夜伦铝承压下跌，受其影响沪铝今日料将低开波动。操作上，空单适量逢高进场。支撑位：14600，压力位：14700。(刘伟)

　　【沪锌今日观点】沪锌主力合约仍旧 走出了高开低走的态势，亦处于一万五，20日均线关口下方。供需面疲弱不利于锌价的运行，锌价将不断在区间宽幅波动，沪锌指数上16000~16500 区间形成较强阻力，下方支撑14000 点邻近；锌价处于弱势方向的概率较大。(李小薇)

　　【沪铅今日观点】昨晚伦铅强势波动，与其他有色金属走势分化，短期伦铅技术面支撑显然，坚持短期反弹的观点。沪铅方面，上海现货铅报在14200-14400元/吨，较上个交易日持平，贴水300-贴水100元/吨，铅冶炼厂出厂价基本坚持不变，而有多家贸易商跟随昨沪铅走势上调报价，但购货商摘 购主动性不高，成交清淡。需求疲弱限制沪铅反弹高度，短期沪铅或连续 坚持波动，中长期坚持弱势。(张卫涛)

　　【贵金属今日观点】美联储会议纪要延续宽松退出的预期，黄金再涌现较大跌幅，延续前期空头思路。(莫国刚)

　　【螺纹钢今日观点】昨天螺纹钢期货坚持弱势波动，虽然CPI重归2时代，钢铁行业下游摘 购在清明节后有所恢复。但强盛的库存压力以及旬度环比连续 增加 的粗钢产量给钢价的归升带来压制作用。建议前期多单慎重持有，控制仓位在50%以内。(史超颖)

　　【玉米今日观点】(CBOT)玉米期货周三再度走高，因美国农业部在4月供报告中对美国玉米供应量预估的上调幅度不及市场预期，投资者因此忧患美国国内玉米供应仍相对紧俏，这令玉米期货逆转稍早的跌势并最终收高。国内目前南北港口玉米市场相对平稳，港口库存连续 增加 ，东北、华北产区玉米价格有所走软，其中，内蒙、河北衡水等部分前期价格偏高地区玉米价格跌幅显然，南方销区购销清淡，价格平稳。操作上，空单持有。

　　【大豆进出口动态】大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。海关署公开的进口数据显示，2010年全年累计进口大豆5480万吨，同比增长28.8%。2011年全年累计进口大豆5264万吨，累计数量同比下行3.9%，累计金额同比上涨18.9%。2011年食用植物油累计进口657万吨，累计数量同比下行4.4%，累计金额同比上涨28.0%。2012年累计进口量5838万吨，数量同比增加 11.2%，金额同比增加 17.6%。2013年1月进口大豆478万吨，2月进口大豆290万吨，1-2月累计进口768万吨，累计数量同比减少9.0%，金额同比增加 9.1%。(于瑞光)

　　【大豆基本面】 受美国农业部在4月份月度供需报告中上调全球2012/13年度大豆期末结转库存量影响，周三 CBOT大豆市场冲高下跌温顺 收低。美国农业部在新的月度供需报告中，虽然未上调美豆结转库存值而坚持上月水平不变为市场提供一定支撑，但由于中国大豆年度进口量下调200万吨，导致全球大豆结转库存量攀升，仍为豆类市场带来上行阻力。中国海关数据显示，3月份中国进口大豆384万吨，同比减少20.5%，巴西港口物流运输受限是国内大豆进口量大幅减少的主要因素。根据船期观测情景，4月份大豆来 港量有望攀升至430万吨，进口量在5、6月份会进一步增加 。目前国内产区大豆价格坚持平稳，来自国家粮食局的消息显示，截至3月31日，各类粮食企业在黑龙江、吉林等6省区收购大豆350.7万吨，同比减少311万吨，国储为主要售粮渠道。大豆水分含量偏高，贸易商入市不主动，价格涨跌幅度有限。港口大豆库存量降来 400万吨之下，市场对国内禽流感疫情的担心有所缓解，豆粕市场涌现止跌反弹迹象；油脂市场先行止跌，但现货供应压力依然显然，需求不旺将挈 累反弹高度。(于瑞光)