去年由于智利三文鱼养殖遭来 了ISA病毒的影响，其本地鱼粉消费显然减少，大量智利鱼粉进入国际鱼粉市场，且和秘鲁鱼粉相比，其比价优势较为显著，所以，去年一季度我国智利鱼粉进口量大幅增加 。然而，生猪行情，今年一季度我国智利鱼粉进口量同比涌现了显然的下跌，且智利大地震对于当地鱼粉的供应也产生了相应的制约。另一方面，虽然2月份我国进口“虹吸效应”有所减弱，但3月份在市场鱼粉高价吸引之下，我国进口非主流国家鱼粉数量再度大幅上升。具体JCI估量 如下：

　　一、从我国秘鲁鱼粉进口量看二季度秘鲁鱼粉来 货格局

　　今年一季度我国智利鱼粉进口量同比大幅下行，但秘鲁鱼粉进口量同比降幅相对有限。根据海关数据，我国进口秘鲁鱼粉数量为141,853吨，同比减少11.5%左右。按照部分业内人士的初步据统计，中国共摘 购秘鲁本季鱼粉数量在22—24万吨，且由于秘鲁新季开捕时间较去年推迟一个月左右，新季鱼粉最早达来 中国时间分析在7月中下旬邻近，所以，分析二季度我国主要港口秘鲁鱼粉来 货量约在8—10万吨。

　　二、今年一季度我国智利鱼粉进口量同比大幅下行

　　根据海关数据，2010年3月我国进口鱼粉数量为110,475吨，同比减少16.9%；1—3月共进口鱼粉数量为236,951吨，同比减少10.8%左右。其中一季度我国进口智利鱼粉数量为36,901吨，同比减少46.5%，可见下行幅度十分显然。由于2月底智利南部发生了强烈地震，不少工厂有所损毁，这将造成二季度我国智利鱼粉进口量进一步下行；不过，近期智利鱼粉供应正逐步 恢复，且鱼粉年度减产预期也由前期的50%下行至20%，所以，二季度我国智利鱼粉进口形势有望好于前期预期水平。

　　三、3月份我国鱼粉进口“虹吸效应”再度显现

　　尽管今年2月份国内鱼粉进口“虹吸效应”有所减弱，但从最新海关数据来看，3月份我国鱼粉进口“虹吸效应”再度有所凸显。根据JCI费解，2010年3月份我国共进口非主流国家鱼粉数量为29,138吨，同比增加 57.5%，环比增加 137.8%，1—3月份我国共进口非主流国家鱼粉数量为58,197吨，同比增加 60.6%左右；其中我国进口美国鱼粉数量为3,849吨，环比增加 4倍左右；进口俄罗斯鱼粉数量为9,679吨，环比增加 1倍以上；进口泰国鱼粉数量为5,506吨，环比增加 3倍以上；进口巴基斯坦鱼粉数量为2,553吨，环比增加 1倍以上。

　　总体来说，从3月份鱼粉海关数据来看，当前国内智利鱼粉进口量同比依然出现 下行格局，但我国鱼粉进口的“虹吸效应”依然连续 作用于市场。从国内鱼粉供需形势来看，尽管智利大地震对短期智利鱼粉供应有所阻碍，但当前智利鱼粉供应正在逐步 恢复，加之秘鲁鱼粉和非主流国家鱼粉的陆续来 货，后期我国鱼粉库存仍将进一步上升（截至近期我国鱼粉库存水平约在14万吨左右）。根据JCI秘鲁资讯，1—3月份秘鲁出口至中国的鱼粉数量约为19万吨左右，分析4月份我国秘鲁鱼粉来 货量约在5万吨邻近，市场风险仍将进一步显现。

附：2010和2009/1—3月鱼粉分国别和分海关的同期对比

2010.3月

2010.1-3月

2009.1-3月

全年同比

秘鲁

68793

141853

160341

-11.53%

智利

12544

36901

68997

-46.52%

美国

3849

7771

5466

42.17%

俄罗斯

9679

17282

12188

41.80%

阿根廷

1852

5075

2817

80.16%

新西兰

1250

2427

3202

-24.20%

缅甸

1176

2709

1151

135.36%

马来西亚

596

1097

407

169.53%

泰国

5506

8906

1500

493.73%

巴基斯坦

2553

4847

4496

7.81%

其他

2677

8083

5016

61.14%

合计

110475

236951

265581

-10.78%

海关名称

2010.3月

2010.1-3月

2009.1-3月

全年同比

上海

42124

73028

65718

11.12%

黄埔

28978

72933

88567

-17.65%

福州

11279

20868

29639

-29.59%

广州

5315

12685

20676

-38.65%

天津

3508

8202

12609

-34.95%

大连

7266

23357

24500

-4.67%

青岛

7653

12681

10470

21.12%

厦门

1802

4596

4739

-3.02%

昆明

1076

2409

1151

109.30%

其他

1474

6192

7512

-17.57%

合计

110475

236951

265581

-10.78%

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