周期拐点？养猪开始赚钱 仔猪连涨10周 机构企业散户一致“乐观”
来源：财联社 2024-04-11 09:07:01| 查看：
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“养猪已经在盈利了”“有部分地区仔猪价格已经涨破700元了”“周期要反转了吗？”近期生猪行业的讨论热点似有空翻多之势……
财联社记者多方采访获悉，受3月份以来猪价连续上涨影响，养殖端目前已正式开启盈利模式，有养殖户向财联社记者表示，“我目前出栏一头猪赚250元左右。”另有某猪企人士表示，“公司下面部分成本偏低的猪场已经步入盈利区间。”
此外，由于猪价上涨和能繁连续去化，养殖端对后市预期不断增强，补栏情绪出现明显升温，仔猪价格也顺势创下近三年的同期高点。多位一线的相关人士向财联社记者表示，“现在仔猪价格较高但仍然比较好卖。”
猪价淡季不淡养猪走出亏损区间
长时间的亏损噩梦之后，近期养猪业重启盈利模式，“最近一段时间，我出栏一头猪能赚250块钱左右，主要还是因为从3月份以来猪价不断上涨。”一家养猪场的老板黄先生告诉财联社记者。
另有规模厂负责人向财联社记者表示，“由于能繁数量连续去化，现在我们对后市信心增强了不少，现在有不少人都在进入二次育肥，对价格也形成了支撑。按目前价格我们场子是有盈利的。”
猪价拉涨，二次育肥进场博盈利并非少数，该规模厂负责人进一步表示，“我认识有几个同行都进入了二次育肥，大家都认为后期还会涨，我感觉9块一斤还是能够到的。”
上市猪企也在逐步走出亏损漩涡，某上市猪企一线人士向财联社记者透露，“从年后到现在我们这个场子成本持续下降，叠加猪价回升，现在已经算是逐步进入盈利模式了。另外据我了解，公司还有部分成本较低的猪场也已经进入盈利区间。”
从上海钢联数据统计来看，目前自繁自养周均盈利94.56元/头，外购仔猪养殖周均盈利283.13元/头。
猪价淡季上涨成了养殖端盈利的重要保障。公开数据显示，自2024年3月第2周以来全国生猪价格连续上涨3周。2024年3月第4周全国生猪平均价格15.31元/公斤，环比上涨1.8%，同比上涨0.9%。
淡季猪价为何连续拉涨？“受去年三季度猪病蔓延影响，局部地区猪源供应偏紧。如河南、山东区域内，标猪小标猪同比较少，尤其散户猪源（减少），对价格有支撑。节后猪价低位震荡，2月下旬开始，二次育肥少量不间断入场，抢占一部分小体重猪源，虽然绝对量有限，但形成底部支撑。此外，南方部分区域大猪需求尚可，经历年前集中出栏后，散户手中大体重猪源明显减少，标肥价差同比扩大，看涨预期之下，养殖端不乏挺价惜售，同样利好行情。”上海钢联农产品事业部生猪分析师郭丹丹告诉财联社记者。
值得关注的是，生猪现货、期货价格齐齐创下新高。生猪期货2411合约从2月8日的16225元/吨上涨到目前的18505元/吨，阶段涨幅高达2280元/吨。
补栏情绪明显升温仔猪价格连续攀升
现货价格上涨的同时，仔猪价格更是开启“火箭跳跃”，从年初到现在已上涨近五成，为近三年同期高位。
数据显示，自2024年1月第3周以来，全国仔猪价格连续上涨10周，共上涨11.27元/公斤，涨幅达49.5%。全国29个监测省份仔猪价格全部上涨。华中地区价格较高，为36.16元/公斤；西南地区价格较低，为28.45元/公斤。
仔猪价格大幅上涨的背后，是能繁母猪的连续去化和下游补栏情绪持续升温。
广西某仔猪交易商向财联社记者表示，“最近抓猪的比较多，补栏情况好，所以仔猪价格一直在涨。背后的逻辑还是因为长期亏损后大家看好后市行情，当然也有很多亏久了想搏一搏的人。”
山西地区某仔猪交易商则向财联社记者透露，“我这里现在7公斤的仔猪都已经600块钱了，但是还是比较好卖，下面补栏需求的上升是重要原因。”
另有某上市猪企一线仔猪销售员工透露，“现在我们已经没出售仔猪了，因为我们也在补栏提升规模。”
能繁母猪数据方面，截至2月末，全国能繁母猪存栏量为4042万头，比上个月减少23万头，环比下降0.6%，连续5个月环比下降；同比下降6.9%，连续8个月同比减少。“能繁的连续去化对仔猪价格的上涨也起了重要推动作用。”有业内人士认为。
对此，郭丹丹认为，“由于当前市场对后市行情仍存在较强预期，所以仔猪价格自年后以来，一直保持震荡上涨趋势，当前7公斤仔猪主流成交价在560-620元/头左右。不过，当前仔猪的高价以及阶段性的供应增量，对终端养户的补栏积极性有明显制约作用，需要警惕短期仔猪行情的回落风险。”
机构、企业、散户预期转乐观周期绿灯已亮？
随着生猪现货、仔猪价格和生猪期货齐升，投资机构、上市企业和散户对周期回暖反转“乐观”预期。前述规模厂负责人告诉财联社记者，“这一轮低谷已经三年了，去年更是亏得有点厉害，压力非常大。不过，按以往的经验来看，我感觉从今年下半年开始可能逐渐迎来反转了。”
黄先生则认为，“我感觉要涨，亏久必盈，如果一直不行那谁还敢养呢？而且现在母猪数据有可能还要少一点，我还是比较自信的，感觉下半年猪价到9块（每斤）以上是没有问题的。”
上市企业也持稍显乐观态度，在近期的2023年度业绩会上，巨星农牧（603477.SH）董事长段利锋表示，“今年下半年行情有反转趋势。”
行情预期增强，引来机构对生猪行业的看好和对猪肉股的关注。财联社记者梳理发现，在最近一个月内，有超10家机构对于周期的拐点临近持一定乐观态度。其中，长江证券认为：参考大样本数据与对应猪价，叠加当下养殖行业现金流偏紧，能繁母猪继续去化或是大概率事件。随着行业产能去化累计幅度持续增长，猪周期拐点也愈加清晰。
此外，年内已有超17家猪肉股获机构调研，其中温氏股份（300498.SZ）、唐人神（002567.SZ）、海大集团（002311.SZ）、神农集团（605296.SH）、新希望（000876.SZ）、巨星农牧年内获机构调研规模均在100家次以上。
（猪企获机构调研数量）
多方一致乐观的预期下，周期拐点是否真的来了，下半年行情会怎么样？“目前供应缺口确实存在，尤其是鲁豫地区，根据受损母猪情况推断，7-8月也会存在断档，猪价持续走高。但今年屠宰企业亏损普遍，加上冻品销售难度大，所以需求端对于猪价上涨支撑乏力。预计猪价会逐步走高，但年内高价有承压回落风险。”有业内人士认为。
另有专家向财联社记者表示，“本轮周期相对于以往周期有一定区别，由于去年能繁的连续去化，对应下半年供需的好转，下半年行情将逐步回暖，但周期拐点可能还需要等待。”
需注意的是，由于目前从业者对后市行情均持乐观态度，仔猪补栏增多，种猪场淘汰母猪积极性减弱，进一步增加生猪供应，或导致四季度供应缺口缩小。
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