今日投资参考：猪价连续上涨 铁路体制改革有望加速
来源：证券时报网 2024-07-22 16:27:27| 查看：
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上周五，三大股指盘中震荡上扬，科创50指数较为强势；截至收盘，沪指涨0.17%报2982.31点，深证成指涨0.27%报8903.23点，创业板指涨0.45%报1725.49点，上证50指数涨0.5%，科创50指数涨1.91%；两市合计成交6698亿元。行业方面，半导体、芯片概念强势，券商、酿酒、医药等板块上扬，铁路基建概念强势；地产、有色、石油、钢铁、银行、煤炭等板块走弱。
中金表示，近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响，中长期改革红利预期助力投资者信心修复。展望后市，2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。配置方面，半年报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合改革及政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块。
今日投资机会解析
铁路体制改革有望加速
关于《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的说明多处提到铁路体制改革，包括推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，健全监管体制机制；推进水、能源、交通等领域价格改革；深化综合交通运输体系改革，推进铁路体制改革，发展通用航空和低空经济，推动收费公路政策优化。
中信证券指出，长期以来我国铁路运输中客运、货运网运一体，表现为产权不清、管理机制难以完全适应市场化、盈利能力偏弱。顶层设计背景下，预计铁路体制改革有望加速，竞争性环节市场化有望提升铁路运营公司的盈利能力，继续推荐跨线需求贡献主要边际增量。
多地积极推进医疗设备更新政策落地
据悉，目前全国各地区正在积极推进医疗设备更新政策的落地，广东、重庆、安徽、福建、广西、湖北等地区陆续发布相关政策和项目，明确了具体设备更新品类和数量、投资预算、资金来源、项目建设周期等，涉及CT、MR、超声、DSA、PET-CT、内窥镜、监护设备、放疗、手术机器人等领域。
中信建投证券表示，市场对医疗设备招投标景气度和业绩承压已有较为充分的预期，展望下半年，随着各地设备更新政策逐步落地、配套资金支持逐步到位，下半年行业招投标或迎来边际好转。迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜等细分领域龙头公司，下半年业绩有望逐步改善。
猪价连续上涨
根据猪易通数据，上周全国外三元生猪均价19元/公斤，周环比增长1.77%，周内生猪价格偏强震荡，截至上周五，全国外三元生猪均价为18.95元/公斤。猪价连续三周上涨，头均盈利继续扩大。
华西证券指出，随着生生猪养殖头均盈利逐步扩大，产能开始逐步恢复。展望后市，对三季度末和四季度猪价偏乐观，下半年迎来猪肉消费的旺季，且从产能推断2023年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势供应压力或加速减少。随着猪价上涨，基本面改善，目前自繁自养和外购仔猪养殖利润均已实现盈利，后续随着成本优化和猪价进一步上涨，头均盈利有望逐步放大，近期养猪股回调提供布局机会，建议关注成本改善显著，且未来出栏量弹性较高的标的。
国产算力加速推进
自ChatGPT引爆AI爆发以来，受国际环境及制裁等影响，政府高度重视国产算力与智算中心发展。根据央视新闻，今年以来，北京、贵州、甘肃庆阳、湖北武汉、江苏无锡等多地纷纷推出政策，通过发放算力券的方式，促人工智能产业发展。另根据经济参考报，近期，一批数字基建项目加快建设落地，其中智算中心成为布局重点，北京、四川、宁夏、河南等多地智算中心开工或投入使用。
华西证券指出，算力网络方面将是长线投资热点和方向，在全球算力主权发展过程中，竞争加速和芯片禁运等外部催化下，叠加国内AI大模型与应用的加速普及，国产算力发展成为当前市场热点及明确方向。在万卡集群加速建设过程中，政府与运营商持续推动国产化比例提升，包括华为昇腾系列、以及以太网适配的国产算力厂商都在持续发力。重点关注国产AI芯片、交换机及交换机芯片、机柜内的高速互联、液冷应用等领域，持续推荐三大运营商中国电信、中国移动、中国联通、紫光股份（新华三）、英维克（液冷）和高速光模块领域的天孚通信、中际旭创、新易盛，相关受益标的包括国产交换机芯片盛科通信；智算中心领域的润泽科技、奥飞数据等。
其他影响市场的消息
国常会：研究加力支持以旧换新政策措施
7月19日主持召开的国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车等更新补贴标准，提高设备更新贷款财政贴息比例。支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度，落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策。
上证科创板200指数将于8月20日发布
上交所21日公告，为及时反映科创板上市证券的表现，为市场提供多维度投资标的和业绩基准，上交所和中证指数公司将于2024年8月20日正式发布上证科创板200指数。据悉，上证科创板200指数从上交所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为样本。上证科创板200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
融券保证金比例将上调
7月10日，证监会发布信息，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务，进一步强化融券逆周期调节，自2024年7月11日起实施。自今年7月22日起，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。
市场监管总局：加快推进重要领域和关键环节标准制修订
日前，市场监管总局（国家标准委）组织召开会议，深入贯彻落实党中央、国务院关于推动标准升级和发挥标准提升牵引作用的重要决策部署，加快推进重要领域和关键环节标准制修订工作。会议要求，要进一步提高工作效率、加强过程管理、强化工作协调、推动宣贯实施，按时保质完成相关标准研制任务。
国铁集团：抓紧研究制定全面深化国铁企业改革具体措施
7月19日，中国国家铁路集团有限公司党组书记、董事长刘振芳主持召开党组扩大会议。会议强调，要深刻领会和把握进一步全面深化改革的主题，紧紧围绕推进中国式现代化和进一步全面深化改革的总目标，进一步全面深化国铁企业改革，加快推进铁路“六个现代化体系”建设。要坚持目标导向、问题导向，聚焦党中央的重大部署、重要任务、重点工作，加强顶层设计，抓紧研究制定进一步全面深化国铁企业改革的具体措施。
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