核心观点:中性乌克兰农业部称,截至7月3日,2024/25年度乌克兰谷物出口量为31.5万吨,高于去年同期的3.4万吨。其中出口玉米14.2万吨,去年同期2.5万吨。上周巴西玉米主产区气温距平值偏低,中部地区降水与往年相差不大,南部地区降水偏少。本周预计巴西玉米主产区气温依旧偏高,巴西南里奥格兰德州降水偏少,巴西中部玉米主产州马托格罗索州、帕拉纳州降水与往年相差不大,高温少雨不利于当地二茬玉米的生长发育。巴西23/24年度一茬玉米收获率93.6%,二茬玉米收获率47.9%。美国农业部发布的作物进展报告显示,截至7月5日,美国玉米优良率为67%,上周为69%,去年同期为51%。
上周,全国玉米市场价格震荡偏强运行,全国玉米周均价2441元/吨,环比上涨14元/吨。东北地区价格坚挺,贸易商低价惜售心态,少量顺价出货,用粮企业采购积极性不高,市场流通不快。华北地区多阴雨天气影响基层上量,深加工门前到货量不多,企业持续提价促收,而随着到货量快速增加,部分企业开始压价收购。销区沿海地区小麦陆续到船,且受期货走弱影响,下游企业对内贸玉米采购意愿不高,港口仅少量成交。
上周猪价震荡上行,价格重心小幅上移。供应端,南方降雨,部分偏小体重猪源提前出栏,同时6月市场进入阶段性供应收紧状态,市场大猪供应减少,二育入场动态较为谨慎;需求端,厂家开工有涨有跌,整体较上周稳中微降。白条价格持续上涨,价格处于相对高位,屠企暂无入库意愿,且库容压力仍较大,清理库存为主。预计下周市场供需僵持态势延续,猪价或震荡走弱。深加工方面,玉米淀粉加工利润涨跌互现,东北地区加工利润有所回升华北地区下降,玉米淀粉企业开机率环比小幅上升,玉米消耗量环比下降。后续重点关注深加工企业利润变化情况及开机变化情况。
综合来看:上周玉米盘面震荡下行,最低触及2466元/吨。一方面,前期产区不良天气暂告一段落,炒作情绪有所缓解;另一方面,美玉米新作种植面积和季度库存双双利空,国内情绪也收到拖累;其次,进口玉米拍卖仍在进行,暂停拍卖传闻证伪,综合来看上周利空因素较多。本周需重点关注华北地区玉米上量情况和东北华北产区天气情况。综上,预计本周玉米2409合约或维持震荡走势。
产地情况:中性乌克兰农业部称,截至7月3日,2024/25年度乌克兰谷物出口量为31.5万吨,高于去年同期的3.4万吨。其中出口玉米14.2万吨,去年同期2.5万吨。上周巴西玉米主产区气温距平值偏低,中部地区降水与往年相差不大,南部地区降水偏少。本周预计巴西玉米主产区气温依旧偏高,巴西南里奥格兰德州降水偏少,巴西中部玉米主产州马托格罗索州、帕拉纳州降水与往年相差不大,高温少雨不利于当地二茬玉米的生长发育。巴西23/24年度一茬玉米收获率93.6%,二茬玉米收获率47.9%。美国农业部发布的作物进展报告显示,截至7月5日,美国玉米优良率为67%,上周为69%,去年同期为51%。
国内供给:偏多上周,全国玉米市场价格震荡偏强运行,全国玉米周均价2441元/吨,环比上涨14元/吨。东北地区价格坚挺,贸易商低价惜售心态,少量顺价出货,用粮企业采购积极性不高,市场流通不快。华北地区多阴雨天气影响基层上量,深加工门前到货量不多,企业持续提价促收,而随着到货量快速增加,部分企业开始压价收购。销区沿海地区小麦陆续到船,且受期货走弱影响,下游企业对内贸玉米采购意愿不高,港口仅少量成交。
饲用需求:偏空上周猪价震荡上行,价格重心小幅上移。供应端,南方降雨,部分偏小体重猪源提前出栏,同时6月市场进入阶段性供应收紧状态,市场大猪供应减少,二育入场动态较为谨慎;需求端,厂家开工有涨有跌,整体较上周稳中微降。白条价格持续上涨,价格处于相对高位,屠企暂无入库意愿,且库容压力仍较大,清理库存为主。预计下周市场供需僵持态势延续,猪价或震荡走弱。
深加工需求:偏多深加工方面,玉米淀粉加工利润涨跌互现,东北地区加工利润有所回升华北地区下降,玉米淀粉企业开机率环比小幅上升,玉米消耗量环比下降。后续重点关注深加工企业利润变化情况及开机变化情况。
替代品情况:偏空替代品方面,上周小麦价格环比上升,玉麦价差仍处于可替代区间。
天气情况:中性预计未来10天,内蒙古东部、东北地区南部等地将先后有降水过程,降水利于土壤增墒,对秋粮作物生长发育有利。其中8-13日,山东、河南、苏皖北部等地的部分地区有大到暴雨,部分地区大暴雨,山东南部、苏皖北部等局部农田渍涝风险较高。