生猪
生猪:供给端,集团出栏计划完成度比较慢,集团未来出栏量会比较大,散户摸不清楚,单纯从外销仔猪料的角度来看,散户供给减少的时间将在下个月,关于疫情造成的存栏损失,在过去价格里应该有所体现。需求端:目前处于节后餐饮补库的过程,尚有一定的支撑,全国范围来说,还有很多市场没有恢复到正常水平,还需要继续观察。市场预期来看,我感觉市场没有节前那么悲观。总结,正月十五以后,当市场供需恢复到正常的节奏之后,现货出现低点后,做多期货。
豆粕
豆粕:尽管展望论坛上美豆种植面积大增但基本符合预期,阿根廷的降水造成了美豆盘面的下跌,国内豆粕盘面没有跟跌的主要原因在于巴西大豆出口升贴水的上涨,增加了国内豆粕的进口成本,在榨利本就比较差的情况下,升贴水的上涨造成了国内榨利进一步变差,使得豆粕盘面不得不上涨。目前巴西收割进度30%,但市场担心巴西最大的卖压被提前释放,所以进口成本最低的时候可能过去。但国内豆粕大幅上涨也缺乏相应的驱动,除非阿根廷的天气出现问题,阿根廷大豆减产。
生猪:供给端,集团出栏计划完成度比较慢,集团未来出栏量会比较大,散户摸不清楚,单纯从外销仔猪料的角度来看,散户供给减少的时间将在下个月,关于疫情造成的存栏损失,在过去价格里应该有所体现。需求端:目前处于节后餐饮补库的过程,尚有一定的支撑,全国范围来说,还有很多市场没有恢复到正常水平,还需要继续观察。市场预期来看,我感觉市场没有节前那么悲观。总结,正月十五以后,当市场供需恢复到正常的节奏之后,现货出现低点后,做多期货。
豆粕
豆粕:尽管展望论坛上美豆种植面积大增但基本符合预期,阿根廷的降水造成了美豆盘面的下跌,国内豆粕盘面没有跟跌的主要原因在于巴西大豆出口升贴水的上涨,增加了国内豆粕的进口成本,在榨利本就比较差的情况下,升贴水的上涨造成了国内榨利进一步变差,使得豆粕盘面不得不上涨。目前巴西收割进度30%,但市场担心巴西最大的卖压被提前释放,所以进口成本最低的时候可能过去。但国内豆粕大幅上涨也缺乏相应的驱动,除非阿根廷的天气出现问题,阿根廷大豆减产。