策略趋势:买鸡蛋卖豆粕
基本面的角度估量 入市理由:
1.生猪价格5月下旬开始拉升,分析6月份,猪肉价格将连续 坚持坚挺行情,前期大批生猪出栏,未来短期内供应难以补充。就此,市场消费会对一部分营养品消费将转移来 鸡蛋上,5月29日,鸡蛋价格归调较大,但如果6月猪肉价位平稳或者连续 拉涨,那么鸡蛋连续 下挫空间有限。
2.鸡蛋价格相对豆粕价格,从产业链的角度讲,根据豆粕盘面价格和鸡蛋盘面价格,理论上的养殖利润是相对较低的,豆粕现货价格的高企也制约这鸡蛋价格的归落,行业难以长期维系扭曲的原料与产品的当前价差关系,支持卖豆粕买鸡蛋组合交易。
3.天气问题,6月后天气炎热,更多的消费者习惯在夏天食 鸡蛋,支持鸡蛋价格的相对抗跌。
4.9月将是大中专院校开学的时候,那么九月的鸡蛋面临交割压力,在过程中存在调整可能,但临近交割,价格难有大的归撤,而这个过程在未来鸡蛋期货合约上将有所表现。
5.6月开始南美洲的进口大豆陆续来 港,港口压榨的大豆将增加 ,豆粕供应将增加 ,对豆粕形成压力,所以豆粕有减缓涨势或归调需要。也有利于扩大鸡蛋和豆粕的价差关系。
数据结构估量 图:
5月末,盘面走势涌现分行,豆粕延续强势,鸡蛋涌现归调,产业链成本与利润涌现逆向性,市场需要进行结构性调整,估量 认为6月初市场存在扩大鸡蛋和豆粕价格的需要,否则难以延续产业链的常态发展,过程中可能反复,但存在套利对冲机会。
根据养殖行业发展历史情景,我们认为豆粕价格和鸡蛋价格的比值关系应该在0.73邻近比较合理。当前比值大于0.77属于偏离状态,所以,中国养猪网,存在套利空间和入市理由。
交易策略:买鸡蛋,卖豆粕,比例是3:4
进场在价差1060来 1100区间内,进行买入,止损1000来 1020
目标价差是1150来 1210区间
资金使用:1000多万的资金,计划使用60%左右进行本组合交易。
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(编辑:兔子)