据中国工业饲料协会统计：今年前三季度，我国饲料工业产值、产量小幅下降，产品结构优化调整，原料价格普遍回落，饲料产品价格回调。受生猪产能回调、畜禽存栏减少和养殖盈利不及预期等因素影响，饲料产量高位回落。前三季度，全国工业饲料总产量22787万吨，同比下降4.3%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量同比分别下降4.1%、11.6%、1.1%。在今年生猪养殖利润回暖，叠加消费端需求的支撑下，四季度饲料产量能否逆势增长？本文将总结今年前三季度饲料产量具体情况，对比往年饲料生产形势，展望2025年全年饲料产量总量。
猪饲料前三季度下降幅度最大，肉禽饲料需求好转
目前国内市场仍是猪料占比最大，24年以来，在市场调节和产能调控的双重作用下，能繁母猪和生猪存栏逐步调整在合理区间，猪饲料的消费量整体呈高位回落趋势。前三季度，猪饲料产量10229万吨，同比下降6.8%。蛋禽存栏维持高水平，利好蛋禽饲料需求，但受饲料原料价格回落和养殖降本需求影响，蛋禽饲料结构性调整，配合饲料占比下降，蛋禽饲料产量较去年小幅下降。肉禽整体供应相对宽松，3季度以来肉禽料需求稳中有增，产量未7053万吨，同比增长0.5%。今年水产受暴雨及部分品种疫病的影响，水产料需求量不及去年同期，前三季度水产饲料产量1859万吨，同比下降2.8%。在养殖场普遍亏损、存栏减少的影响下，前三季度反刍动物饲料产量1081万吨，同比下降11.4%，是2017年以来的首次下降。而宠物饲料产业保持良好发展势头，饲料产量持续增长。
四季度饲料产量占比均值为26-27%，24年总产量下跌概率大
据中国饲料工业协会样本企业数据测算，2024年1-10月全国工业饲料产量累计25384万吨，同比去年减少716万吨，减幅2.74%。主要配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格环比、同比均呈下降趋势，添加剂预混合饲料产品出厂价格同比小幅下降。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为39.3%，同比增长11.3%；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比为12.6%，同比下降0.3%。猪价自8月份从高点回落，当前价格在高位震荡，随着气温降低，生猪将步入季节性消费旺季，预计四季度的豆粕消费有增长空间，但由于前期产能变化趋势，当前生猪供给增量明显超过需求增量，四季度的增长空间或将受限。四季度蛋禽存栏维持高位，蛋禽料需求预计较三季度小幅增长。肉禽商品代养殖亏损，尤其是肉鸡养殖亏损较严重。24年产能先降后升，出栏预期同比仅小幅增加，预计4季度肉禽料需求量仍不及去年同期。
2025年饲料产量趋势展望
中国饲料处于整合提升期，集中度不断提升，生猪经历了21-23年的亏损周期产能去化加强，24年二季度开始猪企盈利，经历养殖利润转好后预计明年仍处于小幅盈利周期，25年猪料产量或将增加。24年鸡蛋价格连续两年高位震荡，供需相对稳定，近两年蛋鸡养殖利润都维持较高水平，但是预计后期蛋鸡扩产能有限，25年预计波动为主。肉禽料需求同比持平，2025年消费增长同样有限。
未来豆粕需求的增长空间主要看禽料和水产料，目前来看尽管方向上推行豆粕减量替代配方，但是饲料中豆粕的添加比例仍然较高。与杂粕相比，今年整体杂粕替代的优势并不明显，后期需要豆粕给出更高的性价比优势来刺激需求。经历2024年生猪去产能，整体的产量出现下降趋势。随着养殖利润偏好，2025年的饲料产量情况较24年预计维持稳中略增的趋势。
猪饲料前三季度下降幅度最大，肉禽饲料需求好转
目前国内市场仍是猪料占比最大，24年以来，在市场调节和产能调控的双重作用下，能繁母猪和生猪存栏逐步调整在合理区间，猪饲料的消费量整体呈高位回落趋势。前三季度，猪饲料产量10229万吨，同比下降6.8%。蛋禽存栏维持高水平，利好蛋禽饲料需求，但受饲料原料价格回落和养殖降本需求影响，蛋禽饲料结构性调整，配合饲料占比下降，蛋禽饲料产量较去年小幅下降。肉禽整体供应相对宽松，3季度以来肉禽料需求稳中有增，产量未7053万吨，同比增长0.5%。今年水产受暴雨及部分品种疫病的影响，水产料需求量不及去年同期，前三季度水产饲料产量1859万吨，同比下降2.8%。在养殖场普遍亏损、存栏减少的影响下，前三季度反刍动物饲料产量1081万吨，同比下降11.4%，是2017年以来的首次下降。而宠物饲料产业保持良好发展势头，饲料产量持续增长。
四季度饲料产量占比均值为26-27%，24年总产量下跌概率大
据中国饲料工业协会样本企业数据测算，2024年1-10月全国工业饲料产量累计25384万吨，同比去年减少716万吨，减幅2.74%。主要配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格环比、同比均呈下降趋势，添加剂预混合饲料产品出厂价格同比小幅下降。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为39.3%，同比增长11.3%；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比为12.6%，同比下降0.3%。猪价自8月份从高点回落，当前价格在高位震荡，随着气温降低，生猪将步入季节性消费旺季，预计四季度的豆粕消费有增长空间，但由于前期产能变化趋势，当前生猪供给增量明显超过需求增量，四季度的增长空间或将受限。四季度蛋禽存栏维持高位，蛋禽料需求预计较三季度小幅增长。肉禽商品代养殖亏损，尤其是肉鸡养殖亏损较严重。24年产能先降后升，出栏预期同比仅小幅增加，预计4季度肉禽料需求量仍不及去年同期。
2025年饲料产量趋势展望
中国饲料处于整合提升期，集中度不断提升，生猪经历了21-23年的亏损周期产能去化加强，24年二季度开始猪企盈利，经历养殖利润转好后预计明年仍处于小幅盈利周期，25年猪料产量或将增加。24年鸡蛋价格连续两年高位震荡，供需相对稳定，近两年蛋鸡养殖利润都维持较高水平，但是预计后期蛋鸡扩产能有限，25年预计波动为主。肉禽料需求同比持平，2025年消费增长同样有限。
未来豆粕需求的增长空间主要看禽料和水产料，目前来看尽管方向上推行豆粕减量替代配方，但是饲料中豆粕的添加比例仍然较高。与杂粕相比，今年整体杂粕替代的优势并不明显，后期需要豆粕给出更高的性价比优势来刺激需求。经历2024年生猪去产能，整体的产量出现下降趋势。随着养殖利润偏好，2025年的饲料产量情况较24年预计维持稳中略增的趋势。
