11月20日，上市猪企天邦食品（002124.SZ）发布关于向特定对象发行股票的公告。
据公告，本次发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过272000万元（含272000万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于数智化猪场升级项目及补充流动资金。其中，数智化猪场升级项目拟投入募集资金200000万元，补充流动资金拟投入募集资金72000万元。
天邦食品本次发行募集资金净额将用于数智化猪场升级项目及补充流动资金。
图片来源：天邦食品向特定对象发行股票之发行保荐书
天邦食品本次向特定对象发行股票的对象为不超过35名的特定投资者。发行对象范围为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格机构投资者。
本次向特定对象发行股票发行前，天邦食品总股本为1839192626股，张邦辉先生直接持有发行人股份369700885股，占发行人股份总额的20.1%，张邦辉先生为公司控股股东、实际控制人。按照本次向特定对象发行股票的发行数量上限500000000股测算，本次向特定对象发行股票完成后，公司股份总数增加至2339192626股，张邦辉持股比例为15.8%。为保证本次发行不会导致公司控制权发生变化，单个投资者及其一致行动人认购本次发行股票数量不得超过公司本次发行股票数量上限的30%。按照上限测算，发行完成后单个投资者及其一致行动人持股比例将不超过发行后总股本的6.41%。
近年来天邦食品商品猪单位均价及营业收入及净利润情况、生猪养殖业务毛利率情况。
图片来源：天邦食品向特定对象发行股票之发行保荐书
2020年生猪价格维持高位，天邦食品当年实现净利润32.45亿元，生猪养殖业务毛利率53.08%。2021年生猪价格回落，天邦食品当年净亏损44.62亿元，生猪养殖业务毛利率为-33.60%。公告称，近年来，随着经营规模逐渐扩大，公司通过增加有息借款等途径补充营运资金，借款余额大幅增加，资产负债率提高。同时，由于生猪价格波动导致经营业绩大幅波动，2021年、2022年和2023年前三季度，公司主营业务持续亏损，进一步提高了资产负债率，恶化了现金流状况。截至2023年9月30日，资产负债率为87.03%，短期借款余额269080.42万元，长期借款余额68875.82万元，一年内到期非流动负债余额128973.52万元。
公告称，为聚焦生猪养殖及食品加工业务，同时缓解资金压力，2021年下半年对外出售了水产饲料业务全部股权和猪饲料业务部分股权，2022年上半年出售了史记生物51%股权。拟通过本次向特定对象发行股票筹集资金，改善公司的资产负债结构，筹集业务发展所需资金，缓解公司的资金压力。但如果未来生猪价格长期维持低位，经营业绩持续亏损，资产负债结构及现金流情况进一步恶化，且未及时筹集所需资金的情况下，将面临较大的偿债风险和流动性风险。
据公告，本次发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过272000万元（含272000万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于数智化猪场升级项目及补充流动资金。其中，数智化猪场升级项目拟投入募集资金200000万元，补充流动资金拟投入募集资金72000万元。
天邦食品本次发行募集资金净额将用于数智化猪场升级项目及补充流动资金。
图片来源：天邦食品向特定对象发行股票之发行保荐书
天邦食品本次向特定对象发行股票的对象为不超过35名的特定投资者。发行对象范围为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格机构投资者。
本次向特定对象发行股票发行前，天邦食品总股本为1839192626股，张邦辉先生直接持有发行人股份369700885股，占发行人股份总额的20.1%，张邦辉先生为公司控股股东、实际控制人。按照本次向特定对象发行股票的发行数量上限500000000股测算，本次向特定对象发行股票完成后，公司股份总数增加至2339192626股，张邦辉持股比例为15.8%。为保证本次发行不会导致公司控制权发生变化，单个投资者及其一致行动人认购本次发行股票数量不得超过公司本次发行股票数量上限的30%。按照上限测算，发行完成后单个投资者及其一致行动人持股比例将不超过发行后总股本的6.41%。
近年来天邦食品商品猪单位均价及营业收入及净利润情况、生猪养殖业务毛利率情况。
图片来源：天邦食品向特定对象发行股票之发行保荐书
2020年生猪价格维持高位，天邦食品当年实现净利润32.45亿元，生猪养殖业务毛利率53.08%。2021年生猪价格回落，天邦食品当年净亏损44.62亿元，生猪养殖业务毛利率为-33.60%。公告称，近年来，随着经营规模逐渐扩大，公司通过增加有息借款等途径补充营运资金，借款余额大幅增加，资产负债率提高。同时，由于生猪价格波动导致经营业绩大幅波动，2021年、2022年和2023年前三季度，公司主营业务持续亏损，进一步提高了资产负债率，恶化了现金流状况。截至2023年9月30日，资产负债率为87.03%，短期借款余额269080.42万元，长期借款余额68875.82万元，一年内到期非流动负债余额128973.52万元。
公告称，为聚焦生猪养殖及食品加工业务，同时缓解资金压力，2021年下半年对外出售了水产饲料业务全部股权和猪饲料业务部分股权，2022年上半年出售了史记生物51%股权。拟通过本次向特定对象发行股票筹集资金，改善公司的资产负债结构，筹集业务发展所需资金，缓解公司的资金压力。但如果未来生猪价格长期维持低位，经营业绩持续亏损，资产负债结构及现金流情况进一步恶化，且未及时筹集所需资金的情况下，将面临较大的偿债风险和流动性风险。
